Recompensa da opção de chamada binária

Estendendo nosso modelo para preço de opções binárias.

Nosso modelo de preços de opções europeias por simulações de Monte Carlo pode ser usado como base para avaliar uma variedade de opções exóticas.

Em nossa simulação anterior, definimos uma maneira de distribuir os preços dos ativos no vencimento e uma maneira de avaliar o valor de uma opção no vencimento com esse preço.

Esta simulação pode ser pensada genéricamente como:

Ao mudar a forma como geramos os preços dos ativos e a forma como avaliamos a remuneração de uma opção, podemos gerar preços para algumas opções exóticas.

Opções binárias.

Uma opção binária (também conhecida como uma opção de tudo ou nada ou digital) é uma opção em que a recompensa é alguma quantia ou nada. O pagamento é, geralmente, um valor fixo de caixa ou o valor do ativo.

Para a nossa simulação, vamos analisar opções binárias em dinheiro ou nada. O pagamento das opções de chamada binária e de venda é mostrado abaixo.

O gráfico de recompensa da chamada binária está nos dizendo que se o preço do estoque for maior ou igual a $ 40.00 (nossa greve), a opção paga $ 1.00.

Podemos escrever a recompensa de uma chamada binária como uma função python:

Simulação.

O preço do nosso activo ainda seguirá um movimento geométrico browniano, para que possamos usar a função generate_asset_price () do artigo anterior.

Isso é tudo o que precisamos para pagar as chamadas binárias em dinheiro ou nada. Juntar tudo parece ser assim:

Executar isso nos dá um preço de cerca de US $ 0.48413327, ou em torno de US $ 0.484.

Verificando nossos resultados.

As opções binárias também podem ser avaliadas usando o modelo Black Scholes tradicional, usando a seguinte fórmula:

Onde N é a função de distribuição normal cumulativa, e d2 é dado pela fórmula padrão Black Scholes.

Vamos testar a precisão do nosso preço ao conectar os parâmetros da nossa simulação:

Assim, a fórmula de Black Scholes nos dá um preço de cerca de US $ 0,490. O que significa que nossa simulação foi reduzida em apenas US $ 0,006.

Erro do Servidor Interno.

O servidor encontrou um erro interno ou configuração incorreta e não pôde completar sua solicitação.

Entre em contato com o administrador do servidor, webmaster@wilmottwiki. ambienteer e informe-os sobre o tempo que o erro ocorreu e qualquer coisa que você tenha feito que possa ter causado o erro.

Mais informações sobre esse erro podem estar disponíveis no registro de erros do servidor.

Além disso, um erro de erro no servidor interno 500 foi encontrado ao tentar usar um documento de erro para lidar com o pedido.

Como ajustar as opções de colocação usando opções binárias.

Uma opção simples de venda de baunilha oferece lucro quando o preço das ações subjacentes diminui e vai abaixo do preço de exercício. Isso leva a perdas quando o preço subjacente aumenta acima do preço de exercício. Para proteger contra perdas, o comerciante precisa de um instrumento que ofereça um pagamento positivo quando o preço do estoque subjacente aumenta. Uma opção de chamada binária possui uma estrutura de recompensa que combina esse cenário e pode ser usada para cobertura. Usando um exemplo de trabalho, este artigo discute como uma opção de chamada binária pode ser usada para proteger uma posição simples e longa de baunilha.

Assuma que Nick comprou 500 contratos (= 5 lotes) de opções de venda da ABC, Inc., que têm um preço de exercício de US $ 20 e custam-lhe US $ 2,5 cada (o prémio de opção). As opções de chamadas binárias com o mesmo preço de exercício de US $ 20 estão disponíveis em uma opção premium de US $ 0,32. Quantas opções de chamadas binárias Nick precisará proteger sua posição de opção de venda longa?

O cálculo do número necessário de opções de chamadas binárias envolve várias etapas. O processo começa calculando o número inicial de opções binárias contra o custo total das posições longas. Seguem-se calculando o número de opções binárias necessárias para pagar a cobertura e, finalmente, calculando o número de opções binárias necessárias para o ajuste do custo total (se necessário). A soma de todos os três é o número total de opções de compra binárias necessárias para cobertura.

Vamos ver os cálculos para o requisito de cobertura de Nick:

Custo total da posição de colocação longa = US $ 2,5 * 500 contratos = $ 1.250. Número inicial de opções de chamadas binárias = custo total de longo / 100 = 1.250 / 100 = 12.5 lotes, arredondados para 13 lotes. Custo do número inicial de opções de chamadas binárias = $ 0.32 * 13 lotes * 100 contratos = $ 416. Número de opções binárias necessárias para pagar pela cobertura = (custo do número inicial de opções de chamadas binárias / 100) = ($ 416/100) = 4,16, arredondado para 5. Número total de opções de chamadas binárias necessárias = número inicial + número necessário para pagar para cobertura = 13 + 5 = 18. Custo das opções de chamadas binárias = $ 0.32 * 18 lotes * 100 contratos = $ 576. Pagamento máximo de 18 opções de chamadas binárias = 18 * $ 100 = $ 1.800 (cada opção de chamada binária pode dar o máximo de US $ 100 se for em dinheiro). Custo total do comércio = custo das posições longas + custo das chamadas binárias = $ 1.250 + $ 576 = $ 1.826.

Uma vez que o custo total do comércio (US $ 1.826) é superior ao pagamento máximo (US $ 1.800), precisamos adicionar mais opções de compra binária para cobertura. Aumentar as opções de chamadas binárias de 18 a 19 permite:

Custo das opções de chamadas binárias = $ 0.32 * 19 lotes * 100 contratos = $ 608. Pagamento máximo de 19 opções de colocação binária = 19 * $ 100 = $ 1.900. Custo total do comércio = custo das posições longas + custo das chamadas binárias = $ 1.250 + $ 608 = $ 1.858.

Com 19 opções de chamadas binárias, o custo total do comércio (US $ 1.858) é agora inferior ao pagamento máximo (US $ 1.900). Isso indica um número suficiente de hedging.

Como regra geral, o número de opções binárias deve ser incrementado até o custo total do comércio se tornar menor ao pagamento das opções binárias.

Aqui está a análise de cenários de como esta combinação coberta será realizada no momento do caducidade, de acordo com os diferentes níveis de preços do subjacente:

Preço subjacente à expiração.

Lucro / perda da opção de longo prazo.

Pagamento binário de chamadas.

Pagamento líquido da chamada binária.

Lucro / prejuízo líquido para Hedge.

(b) = ((preço de exercício - a) * quantidade) - preço de compra.

(d) = (c) - opção de chamada binária premium.

Put Strike = opção de chamada binária Strike =

Colocar opção Quantidade =

Opção de chamada binária Premium =

No quadro acima, a coluna (b) indica a posição da perda de lucros / perdas, que é sem cobertura. A coluna (e) representa o lucro / perda com a cobertura de chamadas binárias.

Sem o hedge das opções de compra binária, a perda máxima incorrida seria de US $ 1.250 se o preço de liquidação subjacente terminar acima do preço de exercício de US $ 20.

Adicionando o hedge, usando 19 opções de chamadas binárias, altera a perda de US $ 1.250 para um lucro de US $ 42, se o preço de liquidação subjacente terminar acima do preço de exercício de US $ 20, que é indicado na coluna (e) por valores subjacentes de US $ 20,01 ou mais.

Ao gastar US $ 608 para cobertura de 19 lotes de opções de chamadas binárias, a perda foi convertida de US $ 1.250 para um lucro de US $ 42.

No entanto, combinando a estrutura de recompensa linear de uma opção de venda de baunilha e a estrutura de recompensa plana da opção de chamada binária levam a uma área cinza com perdas em torno do preço de exercício.

A perda máxima ocorre no preço de exercício de US $ 20, pois não haverá pagamento da opção de longo prazo e nenhum pagamento da opção de chamada binária. Nick perderá um total de US $ 1.858 em ambas as opções, se o preço de liquidação terminar exatamente com o preço de exercício de US $ 20 no prazo de validade. Esta é a perda máxima na posição coberta.

O ponto de equilíbrio para esta combinação ocorre a um preço de liquidação de US $ 16,28, onde não há lucro e nenhuma perda dessa posição coberta (como indicado com US $ 0 na coluna (e)). Teoricamente, é calculado subtraindo-se do preço de exercício longo, o prémio longo premium e um fator (custo de chamada binária / quantidade longa colocada).

Entre o preço de exercício e o ponto de equilíbrio (US $ 20 a US $ 16,28), o comerciante está em uma perda que se reduz de forma linear.

Abaixo do ponto de equilíbrio, a posição se torna rentável e continua a aumentar quanto menor o preço subjacente. O lucro líquido da posição coberta continua a ser menor devido a custos de cobertura (em relação à posição de colocação nua). Isso é indicado por valores mais altos na coluna (b) em comparação com aqueles na coluna (e) para valores de liquidação subjacentes abaixo de US $ 16,28. No entanto, o objetivo da cobertura é servido, o principal motivo para usar as opções de chamadas binárias como instrumento de hedge para uma posição longa.

The Bottom Line.

Diferentes estruturas de pagamento de diferentes tipos de instrumentos oferecem possibilidades de hedging fáceis. O uso de opções binárias é um método efetivo para opções de cobertura de opções, como demonstrado acima. Outras variações podem ser testadas com preços de ataque ligeiramente diferentes das opções simples de venda de baunilha e opções de chamadas binárias. Os comerciantes devem realizar a devida diligência na elaboração de cálculos. Usando uma abordagem de cálculo intensivo, os resultados finais devem ser verificados para evitar erros caros.

Opção de chamada binária explicada.

O comerciante de opções binárias compra uma opção de chamada binária básica se ele é otimista no subjacente no termo muito próximo. Essa opção de chamada binária básica também é conhecida como a opção de chamada binária "High-Low" comum.

Ao comprar uma opção básica de chamada binária, o comerciante simplesmente está especulando que o preço do ativo subjacente será maior do que o preço atual do mercado quando a opção expirar, normalmente nos próximos minutos ou várias horas.

É inteiramente até o comerciante o quanto ele deseja investir com cada compra da opção de chamada binária. O mínimo e o máximo que ele pode colocar com cada opção de chamada variam entre corretoras.

Se o preço do subjacente estiver acima do preço de exercício da opção de compra binária, a opção expira no dinheiro e o comerciante pode receber um pagamento. Caso contrário, a opção expira fora do dinheiro e ele perde seu investimento inicial.

No caso raro onde o preço do ativo subjacente é exatamente o mesmo que o preço de exercício, a opção expira no dinheiro e o comerciante simplesmente recuperará seu investimento original.

Lucro limitado.

Se a opção de chamada binária expirar no dinheiro, o comerciante recebe um lucro igual ao pagamento% multiplicado pelo investimento inicial.

Risco Limitado.

Se a opção expirar para fora do dinheiro, o comerciante perde seu investimento inicial. Este é também o máximo que pode perder neste comércio.

Exemplo de opção de chamada binária.

Uma corretora de opções binárias oferece um pagamento de 85% para a opção de compra binária em EUR / USD, que atualmente está negociando em US $ 1,30.

Depois de rastrear o movimento de preços de EUR / USD durante a última hora, o operador de opções binárias acredita que o preço aumentará nos próximos 5 minutos e decide investir US $ 100 para comprar uma opção de compra binária em EUR / USD que expira nos próximos 5 minutos .

Se o EUR / USD aumentar para dizer $ 1.31 cinco minutos depois, o investimento compensa e os comerciantes ganham um lucro de 85% de seu investimento inicial, que é de US $ 85.

No entanto, se o preço de EUR / USD cair para dizer $ 1.29 em vez disso, o comerciante perderá seu investimento inicial de $ 100.

Note-se que não importa se o preço de EUR / USD disparou até US $ 1,40 ou o flash caiu abaixo de US $ 1,00, tanto o lucro como a perda serão corrigidos em US $ 85 e US $ 100, respectivamente.

Opção de colocação binária.

Se o comerciante de opções binárias for baixista no preço, ele ou ela pode comprar uma opção de venda binária.

Continue lendo.

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Opções binárias: calculando a taxa de ganhos do equilíbrio para um determinado pagamento.

Com que frequência meus negócios precisam ser bem-sucedidos para serem consistentemente lucrativos no longo prazo ao negociar opções binárias. [Leia. ]

Da Autora da Web.

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Bases de Opções Binárias.

Principais tipos de opções binárias.

Perguntas frequentes sobre opções binárias.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

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É inteiramente até o comerciante o quanto ele deseja investir com cada compra da opção de chamada binária. O mínimo e o máximo que ele pode colocar com cada opção de chamada variam entre corretoras.

Se o preço do subjacente estiver acima do preço de exercício da opção de compra binária, a opção expira no dinheiro e o comerciante pode receber um pagamento. Caso contrário, a opção expira fora do dinheiro e ele perde seu investimento inicial.

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Lucro limitado.

Se a opção de chamada binária expirar no dinheiro, o comerciante recebe um lucro igual ao pagamento% multiplicado pelo investimento inicial.

Risco Limitado.

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Se o EUR / USD aumentar para dizer $ 1.31 cinco minutos depois, o investimento compensa e os comerciantes ganham um lucro de 85% de seu investimento inicial, que é de US $ 85.

No entanto, se o preço de EUR / USD cair para dizer $ 1.29 em vez disso, o comerciante perderá seu investimento inicial de $ 100.

Note-se que não importa se o preço de EUR / USD disparou até US $ 1,40 ou o flash caiu abaixo de US $ 1,00, tanto o lucro como a perda serão corrigidos em US $ 85 e US $ 100, respectivamente.

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